做利润的觉者

邵明路 2016_05_09

利润是一个引人误解的名词,事实上,没有利润,只有成本。

英国的马莎百货公司有一百多年的传奇历史,它为我们提供了一个绝佳的关于利润的案例。英国传统上是一个等级分明的社会,马莎百货这家企业的目的是打破等级,让新生的中产阶级也能买得起富有绅士才能消费的高档服装。为此,马莎百货在市场营销、研发与创新、资源整合与提高生产率等方面都采取了措施,设定了衡量目标,其中今天在零售商场仍然普遍采用的“单位面积销售额”就是马莎首创的,但是他们唯独没有制定利润指标。众所周知,这并没有妨碍马莎赢利,也没有妨碍它成长为举世闻名的百年老店。利润,成为企业实现目的之后自然而然的顺带结果。

那么,我们应该怎么看待利润?利润从哪里来?它应该归谁所有?实际上它又到哪里去了?营利行为道德吗?利润和企业经营是什么关系?管理者又应该对此承担什么责任?希望本文对回答这些问题有所帮助。

什么是利润

人们通常说的利润 (profit) ,是会计报表上的一个专用名词 ,意思是盈余(surp6us)。对利润给出某些规限 ,使它能被更准确地、量化地表述有净收益或者净利润,还 有EB6TDA(Earnings Before 6nterest, Taxes,

Depreciation and Amortization ,税息折旧及摊销前利润 )。和净收益不同 ,EB6TDA可以帮助管理者或投资人了解一个企业的现金流。

无论是哪一种表述,利润都意味着在同一经营期间的总收入减去总支出后的剩余。望词生义 ,剩余可以抽离企业,拿走消费。一个企业、一个行业或一个社会经济体即使没有利润,只要不亏本,仍然可以继续经营。

与以上会计学中的利润概念相对应的,是一个后来在投资学里产生的术语:经济增加值(Economic Va6ue Added ,EVA)。企业每年创造的经济增加值等于税后净营业利润与全部资本成本之间的差额,其中资本成本既包括债务资本的成本,也包括股本资本的成本。 EVA今天已经成为企业界有识之士衡量经营绩效的管理工具。

表面上看,经济增加值指的就是利润,但其实两者是不同的。经济增加值意味着把经济体——小至企业,大至整个社会的经济体系,看作是一个成长、 变动和开放的系统,利润是这个系统新创造出来的增量,而且要维持这个系统的存续,利润必须再投放进去,不可以从中抽离。

利润从哪里来

要弄清利润和经济增加值的区别 ,还要从它们从哪里来说起。

古典经济学家的最后一位传人卡尔 .马克思在他的名著《资本论》 中告诉我们,利润来自剥削。工人的劳动创造了价值,资本家却没有按照他们创造的价值足额支付劳动价格即工资,这个劳动价值与劳动价格之间的差额被马克思称作剩余价值,这就是利润的来源。  由此可见,利润的来历是很不光彩、很不道德的。在会计报表中,利润被当作剩余 , 累积下来归入“股东权益”,属于资本家所有,可以被他们以分红和出售股权的方式拿走,也正好与马克思的说法遥相呼应。

马克思之后的另一位著名经济学家熊彼特在《经济发展理论》一书中则提出,利润和财富都是企业家的创业和创新活动创造出来的,企业家从外部环境变化中发现人们新的未被满足甚至未被表达出来的需求 ,调动和整合资源去生产能够满足这种需求的新产品和新服务,从而开发出新顾客和新业务。在新产品和新服务问世初期 , 由于别人还没来得及模仿和投入竞争,会出现供不应求的状况和伴随而来的丰厚利润,但这个美妙的时期总是短暂的,因为利润会招引竞争者,竞争会导致供求关系趋于平衡,于是利润就逐渐降低并最终消失了。 虽然熊彼特在书中仍然使用利润这个字眼,但他在这里所谓的利润,其实就是在他身后才出现的新概念“经济增加值”。

本人年轻时读过一点经济学方面的书,但是直到自己经商创办企业,才对利润的来源有了更切身的认识。1990年代末期,我看到中国随着经济发展产生了对专业后勤服务的潜在需求,于是和全球专业后勤服务的领导企业serviceMaster公司合作 ,把他们先进的经营理念和模式引进中国。我们曾经承接了一家医院从保洁、运送、清洗、保安、设备维护一直到营养配餐等服务项目,全数接收了医院原来的后勤员工 ,对他们进行观念、技能和工作流程的培训,为他们配备先进的设备和工具,然后根据个人情况让他们在重新规划设计过的岗位上再上岗。短短两三个月后,令人惊讶的改变出现了:服务质量大大提高,跟过去简直天差地别 ,工人的工作时间却大大缩短了;工人的行为举止也变得彬彬有礼,而且在工作时,他们的脸上现出过去从来没有的笑容。

医院领导问我们给工人加了多少工资,他们以为这一切是拜金钱所赐 , 当得知员工薪酬只有百分之十五的平均加幅时 ,意外之余,他们开始思考创新和管理的重要。由于我们是当时中国最早出现的专业后勤服务承包商,是这个新兴行业的开创者和工作标准的制定者,这使得我们在市场上有定价能力。我们设定的收费标准让客户 ( 医院)觉得物有所值,让员工觉得满意和体面,也令我们自己得到了合理的利润。今天,我当初创立的这家叫作“ 爱玛客(中国 ) ”的公司已经发展到三万多名员工 ,在全国三十多个省市开展业务,年营业额达到数十亿元人民币。更重要的是,我们在中国开创了这个新的行业,为那些教育程度不高的弱势人群提供了几百万个安全和有尊严的工作岗位。作为一个身兼投资人 (资本家)和管理者 (企业家)双重身份的人,我这一段创业和创新的亲身经历验证了熊彼特关于利润来源的观点:利润是通过企业家的创业和创新活动产生的,而不是靠克扣工人薪水得到的,我们的利润赚得光明正大,理直气壮。

利润去哪儿了

乍一看这个问题的答案很明显:利润合法地归股东所有,无论他们以分红的形式拿走 ,还是暂时保留在企业里。一些有利润分享计划的企业,管理层甚至普通员工也能得到其中一部分。但是如果你继续追踪下去,就会发现,利润实际上又回到了经济活动中,成为新的资本投入 ,即使那些被抽离企业的分红或分享也不例外。

管理大师同时也是经济学家的彼得 .德鲁克有一篇题为《利润的妄想》的文章 ,专谈这个问题,他断言 “没有利润,只有成本”,认为所谓的利润是一个引人误解的名词,在现实经济活动中,它被用来支付以下三个方面的成本 :

● 能创造就业和购买力 (消费) , 因而可以被回收的成功经营活动所需要的资本投入;

● 没有经济效益,也无法创造就业的失败经营活动所需要的资本投入 ,也就是“经济活动的风险补偿金” ;

● 为获得上述资本所支付的资本成本。

为了容易理解,我根据自己多年办企业的经验 ,把这三方面的成本具体是怎么在经营过程中发生的,稍微展开说明如下:

1.在利润即企业的当期收入减去当期成本后的剩余中,并没有减去递延成本,比如可以延期支付的员工退休养老金、税费等,它们实际上被暂存在利润中。

2.只要企业不是马上关闭 ,要继续经营,就要以利润的形式预留必要的未来成本,这首先包括生产和销售现有产品和服务需要的资本金 ,以及改善产品和服务品质、提升性价比所需要的额外投资。

3.任何企业,不论它今天的产品和服务多受欢迎,在变化的市场环境中总是要被淘汰的,所以企业还必须为明天的好产品和好服务在今天做出投资,这就是创新所需要的资本金 ,包括研发、试产和市场推广的成本。

4.经济活动永远冒着失败的风险,有些是企业自己造成的,比如经营不善或创新失误,有些是外部的天灾人祸 , 比如自然灾害、社会动乱、政权更迭或政策突变。有别于那些成功的投资,这些失败的投入就变成无法回收的“沉没资本”,或者德鲁克说的“经济活动的风险补偿金”。

5. 最后是资本的成本,股东(投资人)投入企业的钱冒着上述这么多风险,理应得到相当于银行商业贷款利息的回报,这个回报至少应该补偿 (冲抵)通货膨胀带来的货币贬值。我们通常看到的股东分红和他们出售 (转让)股权时得到的资本金收益,就都属于企业支付的资本成本,在投资学中,分红和资本金收益合起来被计算为投资回报。

以上说明中,1至4项所涉及的企业经营成本,正是由保留在企业里的利润 (通常占总利润中的较大比例)支付的,在保留利润不足的情况下 ,企业则会向外界融资来给予补充。第5项股东拿走的资本成本 (通常只占总利润中的较小比例) ,扣除所得税和可抵税的慈善捐款,其去向和用途不外乎两个方面:直接或间接 (经由储蓄的途径)转投到其他企业;股东的个人生活消费。转投其他企业的那部分很明显又回到经济活动中充当成本,但是消费掉的部分呢?经济常识告诉我们,任何消费,不论是资本家的消费,还是工人的消费,都会殊途同归,最终通过购买产品和服务 ,返回到生产它们的企业手中,变成继续推动经济成长的资本投入。

到目前为止,本文已经探讨了利润从出现到消失的全过程。利润是经济活动中产生的现象 ,只要人类的经济活动持续不断,它就会周而复始地重复这个过程:一方面,利润源于经济活动,又回到经济活动;另一方

面,经济成长创造出利润,又得益于利润。如果我们承认不断发展壮大的人类经济活动是必要和有益的,那么我们也就会承认利润是好东西,营利行为是正当和道德的——除非某种营利行为没有创造“经济增加值”,例如马克思所说的剥削行为,即把别人创造出来的价值转移到自己手中的

“零和游戏”。但是从零和游戏中赚取利润只能靠垄断地位,因此总是偶然的和短暂的,这并不能解释利润为什么会持续和源源不绝地出现。

利润和企业经营是什么关系

首先,通过追踪利润的来龙去脉,我们现在已经知道利润对经济和企业有多么重要,利润和企业的关系就好比食物和人的关系,利润是维持企业生存的食粮。

其次,企业的目的却不是利润,企业成功经营的衡量标准也不是利润最大化,就像人虽然需要吃饭,但不是为了吃饭而活着一样,人体健康的标志也不是吃得多多益善,而是正常的机能和创造的活力。

企业本质上是一个利他的社会公器,它存在的目的不是由企业主或股东,也不是由管理者和员工的主观意愿决定的,而是由顾客和社会的客观需要决定的。关于企业目的唯一正确的定义就是创造顾客需要的价值,关于企业成功经营唯一正确的衡量标准就是这种价值创造能力的最大化。 当企业的产品和服务满足了顾客的需要 ,顾客会用购买行为表达他们的满意度 ,借用投资大师沃伦 . 巴菲特的话说,“你给予价值 ,你得到价格”,这个售价会带来利润,使利润成为一个自然而然的结果。

第三 , 虽然利润不是经营的目的而是结果,在马莎百货这个有点极端的成功故事里没有借助利润指标,但是利润是需要计划的。这种计划的着眼点不是什么最大化的利润,而是维持企业生存和发展至少需要准备多少利润才安全,才足以支付成本。迄今为止 ,无论企业界还是经济学界都还没有为此制定出一套科学的计划方法,也没有发明出计算公式。但是在某个行业长期经营一个企业的人,凭着过往的经验都能解决这个问题,做法就是建立一个适合本企业目前发展阶段的“备用资金蓄水池”,并且令当年利润的产出足以填补蓄水池下降的水位。一个很讽刺的现实是,在那些强调利润最大化的企业里,却很少有人明白“蓄水池”的重要性。高管们既然大脑中没有这个概念,也就从来没有为“蓄水池”去估算、生产和预留短缺的利润,他们满足于会计报表上出现的利润,心安理得地领取奖

金 ,却不知道由于通货膨胀,企业很可能实际上正在亏损。

第四点与第三点紧密相关:在正确理解利润的前提下,就可以用它作为有效的管理工具(虽然不是唯一的工具),来衡量一个企业全部努力的正确性和净效率。 只有把管理者的奖金或者“绩效工资”与他领导的单位所创造的经济增加值而不是会计报表上的利润挂钩,才能把他们的关心和努力引导到真正有助于企业健康成长的方向上。